О проекте
Новости
Сотрудничество
Доставка и оплата
Гарантии
Информация
Контакты
Поиск по:

Китайские компании в мировой экономике

24-03-2012

Китайские компании в мировой экономике
Проникая за рубеж, китайский капитал варьирует свою тактику, приспосабливаясь к местным условиям. Наиболее сложными оказались прямые капиталовложения: они вызвали обеспокоенность правительств в странах, компании которых стали объектом интереса китайцев.

В 2005 г. China National Offshore Oil Corp. (CNOOC) попыталась приобрести за $18,5 млрд американскую нефтяную компанию Unocal, однако сделка была заблокирована по причине ее стратегического характера. В 2009 г. PetroChina получила отказ в покупке на сумму $499 млн акций канадской Verenex Energy, владеющей крупными месторождениями нефти в Ливии. Австралийское правительство помешало China Non Ferrous Metal Mining скупить контрольный пакет акций Lynas Corp., производителя редкоземельных металлов. В 2009 г. Chinalco не смогла договориться об увеличении доли в британо-австралийской Rio Tinto, за 9% которой годом ранее было уплачено $14 млрд.

Покупка миноритарных пакетов акций финансовых учреждений также столкнулась с трудностями, правда, иного рода. Суверенный (государственный) фонд China Investment Corp. (CIC) инве стировал $5,6 млрд в американский инвестиционный банк Morgan Stanley (2007 г., 9,9%)19 и $3 млрд в Blackstone Group (2007 г., 9,4%)20, а крупнейший страховщик China Life Insurance приобрел акции первичного публичного размещения (Initial public offering IPO) компании VISA на сумму $300 млн (2008 г., 1,5% ее акционерного капитала). Вскоре биржевые показатели указанных компаний упали на треть, покупателям пришлось наращивать свое участие в них в надежде уменьшить средние потери. Такие неосмотрительные действия подверглись резкой критике в Пекине.

Наиболее удачными для китайских компаний оказались программы «Наличные в обмен на полезные ископаемые» и «Кредиты в обмен на ресурсы». Дело в том, что стоимость ценных бумаг и денежных средств может быстро обесцениться в периоды рыночной нестабильности, а сырье дает возможности планировать будущее промышленное развитие и определяет место страны в мировой экономике.

Китай крупнейший импортер железной руды и второй в мире потребитель энергоресурсов стремится укрепить свою производственную базу, устойчивую к кратковременным колебаниям мировых цен. С начала 2009 г. каждый месяц приходили сообщения об очередной сделке с участием китайских компаний. Подписаны контракты на совместную деятельность с такими гигантами, как Shell, BP, Total, Exxon, BHP Billiton, Rio Tinto, Vale. Пока сохраняется удачная рыночная конъюнктура, Государственное резервное бюро приступило к созданию стодневного стратегического запаса энергоносителей, промышленных металлов, пшеницы, сахара, каучука и т. д. Для поддержки крестьян сельскохозяйственная продукция приобретается по льготным условиям внутри страны. В других секторах агентство сочетает помощь местным производителям с покупками зарубежных ресурсов, пользуясь падением цен и нехваткой ликвидности у иностранных поставщиков. Общий импорт сырья и полуфабрикатов в 2009 г. достиг уровня (млн т): сырая нефть 203,79, нефтепродукты 36,96, пластик 23,81, уголь 125,83, железная руда 627,78, алюминий 5,14, медь 4,2922, цинк 0,8.

Глобальный охват

География приобретения китайскими компаниями зарубежных сырьевых компаний охватывает все 5 континентов нашей планеты (см. табл.). Как на соседском рынке, китайские покупатели чувствуют себя в Австралии одном из главных экспортеров полезных ископаемых в мире. Приобретается всё природный газ, уголь, базовые и редкоземельные металлы, уран и т.д., цена как бы не имеет значения. Выделяется сделка, заключенная PetroChina и Exxon Mobil, о поставках сжиженного природного газа (СПГ) с месторождения Gorgon на западном побережье. Сумма сделки $41 млрд, проект заработает с 2014 г.

В США Китай старается не привлекать большого внимания, вкладывая деньги в индексные фонды*, биржевые ценные бумаги. Постоянно подчеркивается, что инвестиции носят коммерческий характер, не являются враждебным поглощением и не направлены на захват контроля над отраслью. В Канаде активно скупались молодые предприятия с подтвержденными запасами сырья: Canada Zinc Metals (цинк), Consolidated Thompson (железная руда), Canadian Royalties (никель) и Goldbrook Ventures (медь, платина).

Скромный размер деятельности в странах Евросоюза объясняется его финансовым протекционизмом по отношению к допуску иностранных инвесторов к фондам благосостояния (пенсионным и др.). Находясь под нажимом профсоюзов и опасаясь захвата наиболее выгодных активов, их реорганизации и сокращения рабочих мест, законодатели утвердили порог долевого участия иностранцев и приняли ограничения голосующих прав при приобретении собственности. С началом кризиса дефицит ликвидности (наличных денег) изменил такое отношение к притоку зарубежных средств, растет и заинтересованность китайских компаний.

К капиталовложениям в сырьевой сектор России китайский бизнес относится весьма осторожно. Его отпугивают неблагоприятная рыночная конъюнктура, невысокая доходность при разработке труднодоступных месторождений, нехватка перерабатывающих мощностей, неразвитая транспортная инфраструктура. Долгое время шли и переговоры об условиях предоставления займов «Роснефти» и «Транснефти». В итоге этим двум компаниям выделены $25 млрд под 5- 6% годовых. Российские нефтяники обязались построить трубопровод (пропускная способность 300 тыс. барр. в сутки), по которому начиная с 2011 г. поставят в течение 20 лет 300 млн т нефти компании China National United Oil. Привлекательна для китайцев аренда земельных участков для сельскохозяйственной деятельности и лесных угодий для деревообработки. В России уже куплено и освоено 80,4 тыс. га земли.

В Латинской Америке Китай стала вторым крупнейшим торговым партнером после США, и ее экономическое «наступление» продолжается. Ему способствует то, что после национализации в ряде стран континента американский бизнес уступает свои позиции. Сказываются и финансовые причины: США предоставили по $30 млрд Бразилии и Мексике для реструктуризации задолженностей, для других стран региона денег почти не осталось. Эту нишу стремится занять Китай. Президент Венесуэлы Уго Чавес давно призывает ослабить зависимость стран членов ОПЕК от нефтяных поставок в США. Это стремление отвечает планам китайского правительства гарантировать промышленности среднесрочное снабжение природными ресурсами. Пекин выделил Венесуэле кредит на сумму $8 млрд, создает совместные предприятия с государственной добывающей компанией PDVSA, продает военные самолеты и системы радиолокационного слежения, экспортирует крупные партии автомобилей и мотоциклов. Большой интерес китайских бизнесменов вызывает проект строительства железной дороги стоимостью $7,5 млрд, которая соединит богатые нефтью восточные районы с портами на западном побережье, откуда и будет осуществляться отправка сырья за рубеж.

Ресурсные и энергетические приобретения китайских компаний(стоимостью не менее $400 млн)

Продажа нефти в Китай и миллиардные ссуды дают возможность Эквадору выйти из кризиса ликвидности после объявленного в 2008 г. дефолта по суверенным (государственным) обязательствам. В Перу надеются на привлечение капитала сталелитейных гигантов Shougang, Chinalco и Zijin в добывающий сектор страны. Чили, помимо основного источника доходов страны медного концентрата, увеличивает экспорт вина, рыбы, свежих фруктов для растущего среднего класса китайцев. Серьезные инвестиции сделаны в экономику Бразилии: Китайский банк развития выделил $10 млрд государственной компании Petroleo Brasileiro на техническую реконструкцию и расширение добычи нефти. Компания обязуется поставлять в КНР нефть в течение 10 лет: 150 тыс. барр. в день в первый год, 200 тыс. барр. в день в оставшийся срок.

Увеличивается приток китайского капитала в Мексику. Предпринимателей привлекают относительная дешевизна трудовой силы, обильные минеральные реурсы (страна входит в число крупнейших производителей серебра, свинца, молибдена, цинка, марганца, меди, золота), развитая промышленная база и инфраструктура. Манит их и огромный потребительский рынок США: производство на территории Мексики члена Североамериканского соглашения о свободной торговле (НАФТА) позволяет обойти таможенные барьеры в США и Канаде.

На Ближнем и Среднем Востоке внимание Китайя привлекают, прежде всего, нефть и газ. В течение 2009 г. CNPC в составе консорциумов выиграла тендеры на техническое обслуживание нефтяных месторождений Аль Адаб, Румейла и Халфайя в Ираке. Вместо раздела продукции вся нефть поступит в распоряжение иракского государства, а сервисные услуги добывающей компании будут оплачиваться в размере $1,43 за баррель. Возможен и выкуп этой нефти по рыночной стоимости.

Ряд сделок заключен с Ираном, несмотря на давление со стороны США и Великобритании. В январе 2009 г. подписан контракт между CNPC и National Iranian Oil (NIOC) на освоение нефтяного участка Северный Азадеган стоимостью $1,76 млрд. В марте 2009 г. Iran LNG предоставила группе китайских компаний право добывать природный газ в Персидском заливе. Цена соглашения $3,39 млрд. 25 летнее соглашение о ежегодных закупках 3 млн т сжиженного природного газа (СПГ) подписали CNOOC и Qatargas. В дальнейшем поставки сжиженного газа из Катара в КНР возрастут до уровня 7 млн т в год.

С 2009 г. 10 % из общей доли внешних займов Китайского банка развития приходится на Казахстан. Ему открыта кредитная линия в $10 млрд на приобретение энергетических активов и развитие инфраструктурных проектов; ссуда в $2,7 млрд предоставлена производителю меди «Казахмыс».

Получение доступа к минеральным ресурсам было ключевой целью на первом этапе проникновения китайских госпредприятий в Африку в 1990х гг.В Республике Конго, Экваториальной Гвинее и Камеруне приобретается древесина, в Южной Африке железная руда, золото и платина, в Замбии кобальт и медь, в Зимбабве уран и хром, в Анголе нефть, в Марокко фосфаты. С начала 2000х гг. Китай постепенно переходит к адресным кредитам на строительство инфраструктуры. Эта схема сотрудничества оказалась выгодной для всех участников: государства заемщики получают новые объекты, местные жители могут подрабатывать на стройках, дополнительный источник доходов имеют и чиновники. Однако больше всех выигрывает Китай. Помимо доступа к недрам, кредиты предоставляются на упоминавшихся выше жестких условиях, включающих передачу всех подрядов китайским компаниям, трудоустройство китайских работников, закупки китайских комплектующих. Займы способствуют росту международного престижа КНР как страны, реализующей гуманитарные проекты во время кризиса, и поддержку африканских стран в ООН, в т.ч. по проблеме прав человека, и выборе страны организатора Олимпийских игр или выставки «Экспо».

В 2008 г. ежегодный объем импорта и экспорта между Китаем и африканскими странами превысил $106 млрд, хотя в 2009 г. товарооборот несколько снизился. Быстрому росту способствуют открытые специально для китайских инвесторов зоны свободного производства и торговли в регионе: в Замбии, Нигерии, Эфиопии, Египте. К примеру, в экономической зоне Суэц упрощена процедура оформления; дешевле обходится электроэнергия и рабочая сила; удобнее маршруты доставки продукции африканским и европейским потребителям. Ожидается, что до 200 заводов с капиталом $1,5 млрд будут размещены на ее территории в 6 кв. км40.

На двустороннем саммите «Китай Африка», проходившем в ноябре 2009 г. в Египте, премьерминистр КНР Вэнь Цзябао пообещал странам континента кредиты на сумму в $10 млрд. Кроме того, в течение 3х лет Пекин создаст фонд с уставным ка питалом в $1 млрд для кредитования среднего и мелкого бизнеса, введет нулевую пошлину для 95% товаров из беднейших стран Африки, предоставит медицинское оборудование на 500 млн юаней (примерно $73,2 млн) в 60 лечебных центров, построенных Китаем, возведет 50 школ.

С участием китайских партнеров уже реализованы проекты строительства футбольного стадиона в Танзании, национального театра в Сенегале, моста в Мали, развивается транспортное сообщение в Кении, создается мобильная связь в Эфиопии, строится жилой квартал в Ливии. Даже Маврикий с населением 1,5 млн человек получил $260 млн льготного займа на развитие единственного аэропорта, беспроцентный заем в $6,5 млн и $1,5 млн в подарок. Взамен Пекин получил поставки минеральных ресурсов и заключение контрактов на возведение объектов инфраструктуры компаниями из Китая. Пытаясь получить доступ к новым источникам сырья, торговые представители из Поднебесной побывали во всех уголках земного шара: заключали сделки, переплачивали за покупки, делали щедрые подарки, обещали крупные займы.

Правда, впоследствии выяснилось, что не все предварительные соглашения имеют реальную основу. Так, Эквадор обвиняет китайский Eximbank в стремлении уйти от финансирования строительства гидроэлектростанции Coca Codo Sinclaire на сумму $1,5 млрд. Требование инвестора привлечь активы эквадорского Центробанка для залога по ссуде оказалось заведомо неприемлемым. Пересматриваются и условия займа Туркменистану, несмотря на договоренность о предоставлении $5 млрд в рамках совместной эксплуатации газового месторождения Южный Иолотань.

В то время как в связи с глобальным финансово-экономическим кризисом и трудностями выхода из него другие страны вынуждены сокращать прямые вложения за рубеж, китайский капитал наступает. Согласно данным Комиссии ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Китай в 2008 г. по экспорту прямых инвестиций ($52 млрд) заняла 13е место в мире, в т.ч. 3е среди развивающихся и переходных стран после Гонконга ($59,2 млрд) и России ($52,39 млрд). Данные за 2010 г. будут обнародованы осенью 2011 г., но, по всем признакам, Китай набрала такой темп, что обогнала РФ. Таким образом, КНР успешно воспользовалась возможностями, которые для нее открыл мировой финансово экономический кризис. А это значит, что страна создала хороший задел для дальнейшего бурного экономического роста в посткризисный период и повышения ее роли в мировой экономике.

Информеры - курсы валют
© 2010-2012 "ПолеТрейд"